Сіла даляра і чаму яна настолькі моцная зараз

Задаволены

• Чаму даляр настолькі моцны менавіта цяпер
• Еўра
• Форекс
• Графік даляравай сілы 2014–2016 гг
• 2015
• 2016
• Індэкс трываласці даляра
• Прагноз даляра ЗША

Амерыканскі долар моцны, калі кошт даляра высокая ў параўнанні з іншымі валютамі ў параўнанні з гістарычнымі значэннямі даляра. Гэта азначае адно з двух: па-першае, гэта можа азначаць, што долар знаходзіцца ў верхняй частцы свайго гістарычнага дыяпазону, напрыклад, максімум даляра за ўвесь час 25 лютага 1985 г., калі долар дасягнуў 164,72, як вымяраюць ЗША. Даляравы індэкс - ICE (DX.F) - адзін з нешматлікіх індэксаў, якія ўключаюць гістарычную інфармацыю пра даляравыя ф'ючэрсы.

Рэкорднае значэнне за ўвесь час было вынікам падвышэння Федэральнай рэзервовай сістэмай (ФРС) стаўкі федэральных фондаў (працэнтнай стаўкі, якая выкарыстоўваецца для банкаў, якія пазычаюць адзін аднаму на працягу ночы) для барацьбы са стагфляцыяй (высокі ўзровень інфляцыі ў спалучэнні з эканамічнай скарачэннем і вялікім беспрацоўем ).

Па-другое, гэта азначае, што курс долара мог павялічыцца за кароткі перыяд. Напрыклад, долар умацаваўся на 21% у перыяд з ліпеня 2014 года па снежань 2016 года. Рэкордны мінімум для долара быў у красавіку 2008 года. Гэта адбылося неўзабаве пасля банкруцтва банка Bear Stearns, якое, сярод іншых фактараў, прымусіла інвестараў бегчы ў еўра, бо яны лічылі, што фінансавы крызіс абмежаваны ЗША.

Чаму даляр настолькі моцны менавіта цяпер

Даляр моцны па трох прычынах. Па-першае, ФРС распачаў два дзеянні - ён скончыў сваю экспансіўную грашова-крэдытную палітыку (дадаўшы да грашовай масы), паколькі эканоміка працягвала паляпшацца пасля Вялікай рэцэсіі. Гэта абмежавала прапанову долара, што мела вынікам павелічэнне яго кошту .

Па-другое, ФРС таксама павысіла працэнтныя стаўкі ў снежні 2015 г., што яшчэ больш узмацніла кошт долара. Рост працэнтных ставак прыводзіць да зніжэння даходнасці аблігацый, што зніжае цікавасць інвестараў да казначэйскіх амерыканскіх купюр у кароткатэрміновай перспектыве. Гэта павялічыла попыт на долары і дазволіла ўкладчыкам атрымліваць больш высокую прыбытковасць па даляравых укладах, чым па еўравых, якія плацілі ніжэйшыя працэнтныя стаўкі.

Еўра

Еўрапейскі цэнтральны банк прыняў меры, знізіўшы кошт еўра, знізіўшы працэнтныя стаўкі, у той час як палітычная нестабільнасць у Еўрапейскім саюзе таксама аслабіла еўра.

Канвертацыя еўра ў долар і яго гісторыя паказваюць, як еўра развіваўся ў адносінах да долара ЗША на працягу многіх гадоў.

Даляр аўтаматычна ўмацоўваецца, калі еўра слабее - гэта таму, што еўра складае 57,6% ад значэння індэкса долара ЗША. Гэта дае еўра вялікі ўплыў на кошт долара - усё, што робіць еўра слабейшым, зробіць долар мацнейшым, і наадварот. Кожная з іншых валют, якія ўваходзяць у склад USDX, мае меншы ўплыў на кошт долара.

Форекс

Нарэшце, гандляры замежнай валютай (гандляры, якія гандлююць дэрыватамі замежных валют) узмацнілі ўмацаванне курсу долара, выкарыстоўваючы рычагі ўздзеяння (выкарыстоўваючы доўг для гандлю), каб яшчэ больш аслабіць еўра і ўмацаваць долар.

Графік даляравай сілы 2014–2016 гг

У студзені 2014 года ФРС пачала змяншаць праграму колькаснага змякчэння (QE). Даляр заставаўся ў дыяпазоне таргоў у 2013 годзе каля 80 (пазначаны індэксам долара USDX) на працягу першых шасці месяцаў 2013 г. Аналагічна, курс еўра таргаваўся ў сярэднім за паўгода - 1,3129 даляра.

У лютым празаходнія сілы Украіны скінулі ўрад, пасеяўшы насенне ўкраінскага крызісу. У сакавіку Расія анексавала паўвостраў Крым ва Украіне. У красавіку ён накіраваў сілы для падтрымкі прарасійскіх сепаратыстаў на ўсходзе Украіны, а таксама ў сакавіку ФРС абвясціла, што будзе разглядаць магчымасць павышэння стаўкі карміць сродкаў дзесьці ў сярэдзіне 2015 года.

Анонсы ФРС аб змене ставак аказваюць уплыў на рынак, дзе інвестары рэагуюць на тое, як яны думаюць, што рынак будзе рухацца пасля зменаў. Гэта называецца эфектам аб'явы.

2 кастрычніка Еўрапейскі цэнтральны банк (ЕЦБ) абвясціў, што пачне сваю версію QE. У лістападзе ЕЦБ дадаў, што будзе падтрымліваць нізкія працэнтныя стаўкі.

У снежні курс еўра знізіўся да $ 1,21, паколькі інвестары асцерагаліся, што грэчаскі пазыковы крызіс выцясне Грэцыю з еўразоны, што прывяло да таго, што да канца года курс долара ўмацаваўся да 89,95.

2015

У студзені 2015 г. ЕЦБ абвясціў, што ў сакавіку працягне кантроль якасці. 9 сакавіка ён пачаў купляць аблігацыі, што павялічыла прапанову еўра ў звароце і знізіла кошт валюты. Еўра знізіўся да 12- 13 сакавіка ўзровень мінімуму склаў 1,0524 даляра. Па меры падзення курсу еўра курс даляра вырас. USDX дасягнуў 52-тыднёвага максімуму 100.390 13 сакавіка 2015 года, павялічыўшыся на 25% у параўнанні з 11 ліпеня 2014 года, мінімумам 80.030. Ён скончыў год на ўзроўні 98,27.

На працягу 2015 года аналітыкі прагназавалі падзенне еўра да парытэту (дзе еўра і долар аднолькавыя па кошце). У выніку хедж-фонды і іншыя валютныя трэйдары пачалі ўкараняць еўра. Сярод трэйдараў і кіраўнікоў фондамі былі Bridgewater Associates, Tudor Investment, Брэван Говард, Moore Capital Management, Caxton Associates і Gavea Fund.

Кароткаванне - гэта інвестыцыйная / гандлёвая тактыка, пры якой актыў пазычаецца інвестарам, прадаецца, а потым набываецца гэтым інвестарам па больш нізкай цане.

Іншым фактарам, які абумоўліў умацаванне курсу долара ў 2015 годзе, стала запаволенне эканомікі Кітая. Патэнцыйныя праблемы з крэдытаваннем палохалі інвестараў адноснай бяспекай долара. Кітай непасрэдна прывязвае свой юань да даляра, бо другая па велічыні эканоміка ў свеце, кітайскі рынак, эканоміка і валюта надзвычай уплываюць на долар ЗША.

У снежні Федэральны камітэт адкрытага рынку павысіў стаўку паступлення сродкаў да 0,24%.

2016

У лютым у выніку рэакцыі на павышэнне працэнтных ставак ФРС Dow знізіўся да 15 660,18. Інвестарам не спадабалася падзенне коштаў на нафту, дэвальвацыя юаня і мітусня на кітайскім фондавым рынку.

Індэкс трываласці даляра

Індэкс долара ЗША (USDX) з'яўляецца агульнай мерай для ўмацавання курсу долара. Гэта кампазіт, які вымярае кошт даляра ў адносінах да шасці валют, якія найбольш часта гандлююцца. Усе гэтыя валюты выкарыстоўваюць гнуткі абменны курс, што азначае, што яны не прывязаны да долара, а замест гэтага выкарыстоўваюць абменныя курсы ў якасці ацэнкі.

Аб'ём гандлю, які яны вядуць са Злучанымі Штатамі, вызначае курс і вага кожнай валюты. У гэтай табліцы зафіксаваны рызыка, якую амерыканскія кампаніі маюць да гэтых валют.

Прагноз даляра ЗША

У доўгатэрміновай перспектыве вялікае суадносіны доўгу ЗША да валавога ўнутранага прадукту знізіць курс долара. Да фінансавага крызісу менавіта так і адбылося - па меры росту запазычанасці ЗША кошт долара зніжаўся.

Падчас крызісу інвестары ўкладвалі грошы ў звышбяспечныя казначэйствы ЗША. Гэта павялічыла кошт долара пры адначасовым зніжэнні доўгатэрміновых працэнтных ставак. У спалучэнні з экспансіяй грашова-крэдытнай і бюджэтнай палітыкі гэта дапамагло ўмацаваць эканоміку ЗША, што робіць казначэйства больш прывабным для замежных інвестараў, што, у сваю чаргу, павышае кошт долар яшчэ далей.