Вартыя запасаў не ўзрываюцца, яны растуць

Задаволены

• Добрыя акцыі могуць пахваліцца моцнай фінансавай справаздачнасцю
• Фінансавая ўстойлівасць
• Добрыя запасы маюць стабільнасць і ацэнку
• Будзьце асцярожныя завышанай ацэнкі
• Акцыянернае кіраванне
• Заключныя думкі

Калі гаворка ідзе пра ўкладанне грошай, распаўсюджаны пытанне для новых інвестараў - як знайсці добрыя акцыі для пакупкі. Каб адказаць на гэта, вы павінны зразумець, якія характарыстыкі маюць якасныя акцыі, вывучыўшы асноўныя фінансавыя звесткі кампаніі, якая іх выпусціла.

Характарыстыка добрага запасу - гэта тое, што вы збіраецеся захоўваць дзесяцігоддзямі, каб дапамагчы сям'і будаваць багацце. З цягам часу гэта дапаможа вам атрымліваць асалоду ад пасіўнага даходу і прыбытку ад тэндэнцыі даходаў прадпрыемстваў расці больш, чым тэмп інфляцыі. Наогул, перад набыццём асобных акцый трэба разгледзець пяць аспектаў.

Добрыя акцыі могуць пахваліцца моцнай фінансавай справаздачнасцю

Доля акцый уяўляе сабой частку ўласнасці ў бізнэсе. Па сутнасці, гэта тое, што інвесціраванне: купля ўласнага капіталу (па сутнасці, пазыка грошай) у арганізацыі ўзамен на долю прыбытку (альбо абяцанне іх).

Такім чынам, моцная патэнцыяльная інвестыцыя мае баланс, справаздачу аб даходах і справаздачу аб руху грашовых сродкаў, якія даказваюць, што бізнес прыносіць рэальныя грошы, прадаючы рэальную прадукцыю або паслугі - без змяншэння іх колькасці нематэрыяльнымі каштоўнасцямі і спісання кошту актыву. Добрыя інвестыцыі таксама сутыкнуліся з эканамічнымі штормамі і перамаглі.

Гэта не прыносіць вам вялікай карысці, калі вы валодаеце акцыямі карпарацыі, якая ўяўляе сабой картачны домік, - кампаніі, якая згортваецца і падае ў першы раз, калі адчувае значныя макраэканамічныя стрэсы. Вядомы інвестар Бенджамін Грэм аднойчы пракаментаваў, што гэты прынцып часцей за ўсё парушаецца неспрактыкаванымі інвестарамі.

Захопленыя ілжывым пачуццём бяспекі, калі добрыя часы, яны купляюць бізнэс другога і трэцяга разраду па поўнай ацэнцы, а потым глядзяць, як яны развальваюцца, калі надыходзяць эканамічныя буры. Эканамічны цыкл стварае гэтыя штормы, і заўсёды будзе пагражаць адна.

Фінансавая ўстойлівасць

Акрамя таго, вы хочаце, каб фінансавая сіла была ўстойлівай. Вам патрэбныя прадукты, якія не часта мяняюцца, маюць бар'еры для ўваходу і маюць канкурэнтныя перавагі ў выглядзе абароны гандлёвай маркі і ліцэнзій на аўтарскія правы. Геаграфічныя манаполіі стабільныя і ўяўляюць ідэю, якую Уорэн Бафет назваў "ровамі".

У сувязі з гэтым доктар Джэрэмі Зігель з бізнес-школы Wharton правёў адно з самых працяглых акадэмічных даследаванняў вынікаў рынку акцый, даказаўшы, што сумна амаль заўсёды больш выгадна. Зігель выказаў здагадку, што добрыя запасы наўрад ці з'яўляюцца сэксуальнымі інвестыцыямі, за якімі ўсе гоняцца, а хутчэй, гэта салідныя кампаніі, якія прадаюць паўсядзённыя звычайныя рэчы, якія заўсёды патрэбныя людзям, альбо патрэбныя зубная паста, кава, арахісавае масла і алкаголь.

Цярплівыя інвестары, якія каштавалі долараў у сярэднім для такой кампаніі, як Pepsi, альбо сям'і, якая рэгулярна купляла акцыі Coca-Cola і перадавала іх праз пакаленні, - тыя, хто ператварыў адзінкавыя акцыі коштам у 40 долараў у больш чым 10 000 000 долараў.

Добрыя акцыі, каб купіць, інакш кажучы, не ўзбагацяць вас ні ў гэтым, ні ў наступным годзе, ні праз 10 гадоў. Яны зробяць вашу сям'ю багацейшай на доўгія гады, займаючы дзесяцігоддзі, выкарыстоўваючы неверагодную сілу складання працэнтаў.

Добрыя запасы маюць стабільнасць і ацэнку

Уявіце, што ў вас ёсць зэканомленыя 100 000 долараў. Вам прапануюць выбар. Вы можаце набыць:

• Уласнасць у найбуйнейшым сусветным рытэйлеры, які дае прыбытак у 2,54% пасля выплаты падаткаў. Бізнэс, хоць і паспяховы, настолькі велізарны, што яму будзе вельмі цяжка хутка расці прыбытак, бо ў кожным маленькім горадзе і куточку глушы ў краіне ўжо ёсць месца.
• Суверэнная аблігацыя, падмацаваная поўнай падатковай сілай урада Злучаных Штатаў, дае 5,49%. Гэта складае 116% большага прыбытку для інвестара. Нават нягледзячы на ​​тое, што працэнтны купон не будзе расці з цягам часу, у рэшце рэшт аблігацыя пагасне, і вы можаце перавесці атрыманыя сродкі на нешта іншае. Між тым, вы можаце ўкласці гэтыя 5,49% у іншыя актывы, калі хочаце.

Абодва варыянты ўяўляюць сабой больш павольную стратэгію росту, якая дазваляе пастаянна назапашваць багацце з цягам часу. Аднак пакупка аблігацый выспявае і перастае павялічвацца ў кошце, тады як акцыі працягваюць расці.

На самай справе гэта выбар інвестараў, якія адчувалі каля двух дзесяцігоддзяў таму пры куплі акцый у Walmart. Walmart стаў вызначэннем добрай акцыі для пакупкі, чаканіўшы незлічоных мільянераў з сеткі крам, на якія трэба было б паўтарыць мільярды долараў.

У 2019 г. Walmart абвясціў пра 46-е штогадовае павелічэнне дывідэндаў за год, узнагародзіўшы ўладальнікаў большымі грашыма. Зыходзячы з гістарычнага павелічэння, гадавы дывідэнд Walmart за 2020 год, як чакаецца, складзе $ 2,16 за акцыю, у параўнанні з $ 2,12 у 2019 годзе (павелічэнне $ 0,01 за квартал або $ 0,54 за акцыю за квартал).

За апошнія гады Walmart мае сярэднегадавы прырост дывідэндаў на 2,1%. Walmart назіраў, што суадносіны цана / прыбытак (P / E) (цана за акцыю, падзеленая на прыбытак за акцыю) ахоплівае шырокі дыяпазон - у 2019 годзе іх P / E складаў 23,6.

Гэтая гісторыя павольнага павелічэння дывідэндаў, у той час як кошт акцый да прыбытку паступова зніжаецца, з'яўляецца добрым сведчаннем кошту акцый Walmart з цягам часу.

Будзьце асцярожныя завышанай ацэнкі

Акцыі Nifty 50 - гэта індэкс 50 найбольш каштоўных акцый на біржы ў Індыі (гэта арыенцір Нацыянальнай фондавай біржы Індыі). У 1960-я гады яны былі завышаныя. На працягу дзесяцігоддзя ўладальнікі гэтых завышаных, але выдатных прадпрыемстваў неслі ашаламляльныя страты ў параўнанні з асноўнымі індэксамі фондавага рынку.

Аднак на працягу 30 гадоў яны на самай справе пабілі S&P 500 і Dow Jones Industrial Average - нават з некалькімі буйнымі банкруцтвамі, таму што выжылыя фірмы былі такімі непараўнальнымі машынамі, якія зарабляюць грошы.

Акцыянернае кіраванне

Калі вы давяраеце свае грошы іншаму чалавеку, вельмі важна, каб у іх былі вашы душы. Вы можаце знайсці самы прыбытковы бізнес з самай нізкай ацэнкай - калі яго кантралююць менеджэры, якія не турбуюцца пра акцыянераў, вам цяжка перавесці свой капітал у рэальны грашовы прыбытак.

Вядомы менеджэр узаемных фондаў Пітэр Лінч казаў, што інвестары павінны купляць толькі такія прадпрыемствы, каб любы ідыёт мог імі кіраваць - рана ці позна гэта зробіць. Добрыя інвестыцыі - гэта добра змазаны бізнес, які бярэ на сябе змены ў кіраўніцтве.

Заключныя думкі

Вы ніколі не павінны забываць, што ў кнігах гісторыі шмат перспектыўных кампаній, якія прывялі да поўнага спусташэння акцыянераў з-за дрэнных рашэнняў аб размеркаванні капіталу, стратэгічных памылак, стварэння імперыі альбо празмернай кампенсацыі кіраўніцтву.

Будзьце ўважлівыя, калі вам здаецца, што вы маеце справу з тымі, хто не паважае ваш капітал. Калі віцэ-прэзідэнт марнуе 6000 долараў на залатыя краны альбо генеральны дырэктар выкарыстоўвае карпаратыўны самалёт, каб перавозіць сабак у дом адпачынку сям'і, гэта сведчыць пра больш глыбокую, маральна заснаваную праблему. Правядзіце неабходныя даследаванні і задайце жорсткія пытанні, перш чым купляць якія-небудзь інвестыцыі.