Ключавыя глабальныя макра-хедж-фонды, якім трэба кіравацца

Задаволены

• Bridgewater Associates
• Caxton Associates
• Кіраванне фондам Сораса
• Як чытаць заяўкі SEC
• Ніжняя лінія

Прыняцце рэплік з даўніх хедж-фондаў можа дапамагчы вам сфармуляваць інвестыцыйныя стратэгіі. Шмат хедж-фондаў па ўсім свеце генеруюць альфа-фактары, выкарыстоўваючы некалькі розных стратэгій, пачынаючы ад арбітражу і заканчваючы кароткімі продажамі. За апошнія гады глабальныя макраэканамічныя (глабальныя макра) інвестыцыі набываюць усё большую папулярнасць з-за турбулентнасці, якая закранае многія часткі свету. Многія з гэтых фондаў павінны рэгулярна паведамляць пра свае найбуйнейшыя запасы ў Камісію па каштоўных паперах і біржам ЗША (SEC), што стварае магчымасць для інвестараў скарыстаць гэтыя веды.

Вось агляд трох сусветных макра-хедж-фондаў з узорнай гісторыяй эфектыўнасці. Міжнародныя інвестары могуць сачыць за іх здзелкамі, чытаючы заяўкі SEC.

Bridgewater Associates

Bridgewater Associates - гэта сусветны макра-хедж-фонд у 150 мільярдаў долараў, які інвесціруе на аснове эканамічных тэндэнцый, такіх як інфляцыя, абменныя курсы і паказчыкі валавога ўнутранага прадукту ЗША. Будучы першымі піянерамі стратэгій накладання валют, прадуктаў абсалютнай даходнасці і канцэпцый парытэту рызыкі, хедж-фонд быў адным з самых хуткарослых кіраўнікоў актывамі ў свеце ў 2000–2005 гг. Па стане на 2019 год гэта найбуйнейшы ў свеце хедж-фонд, пад кіраваннем якога знаходзяцца актывы ў 118 мільярдаў долараў. Кампанія працягвае займаць першае месца ўІнстытуцыйныя інвестары'100 лепшых хедж-фондаў у свеце, якія захоўваюць першае месца ў гэтым спісе на працягу дзевяці гадоў запар.

Caxton Associates

Caxton Associates - гэта сусветны макра-хедж-фонд, які ажыццяўляе інвестыцыі на аснове аналізу сусветных эканамічных тэндэнцый. Паводле аFinancial Times Інтэрв'ю з генеральным дырэктарам Эндру Лоу, хедж-фонд у асноўным засяроджаны на трох асноўных прынцыпах: прыслухоўвацца да рынкаў, звяртаць увагу на палітыку і эфектыўна кіраваць рызыкамі для паляпшэння доўгатэрміновай прыбытковасці.

У той час як хедж-фонд адчуваў некаторыя праблемы пагашэння ў пачатку сваёй гісторыі да 2008 года, з тых часоў ён зарабіў больш за 13 мільярдаў долараў для сваіх кліентаў - або 14% у год - з паловай валацільнасці S&P 500. Гэта робіць яго лідэрам сярод сусветных макра-хэджавання фонды і надзейны выканаўца сярод усіх хедж-фондаў у цэлым. Характэрна, што кампанія ніколі сапраўды не абмяжоўвала выкупы.

Кіраванне фондам Сораса

Soros Fund Management - гэта хедж-фонд, які быў перакваліфікаваны ў "сямейны офіс", якім кіруе легендарны мільярдэр Джордж Сорас. У дадатак да таго, што яшчэ ў 1992 г. зламаў Банк Англіі і зарабіў больш за мільярд фунтаў за адзін дзень, ён у сярэднім атрымліваў 20% даходнасці ў год, што робіць фонд адным з самых эфектыўных у гэтай галіне.

Фонд арыентаваны на інвестыцыі ў дзяржаўныя фондавыя рынкі з абмежаванай прыбыткам па ўсім свеце, а таксама ў валюту, валюту, тавары, прыватны капітал і фонды венчурнага капіталу. Кампанія мае вялікія інвестыцыі ў транспарт, энергетыку, раздробны гандаль, фінансы і іншыя галіны, што робіць інвестыцыі вартым перамяшчэння ў будучыню.

Як чытаць заяўкі SEC

Самай важнай справаздачай SEC для міжнародных інвестараў, якую трэба назіраць пры аналізе хедж-фондаў, з'яўляецца падача дакументаў 13F, якая змяшчае падрабязны ўлік найбуйнейшых холдынгаў фонду. Параўноўваючы гэтыя авуары паміж двума перыядамі, інвестары могуць вызначыць, якія акцыі, сродкі ці іншыя актывы былі набыты альбо прададзены з цягам часу.

Шмат вэб-сайтаў, такіх як Whale Wisdom, імкнуцца спрасціць гэты працэс за кошт аўтаматызацыі параўнання актываў паміж перыядамі, але інвестары могуць бясплатна знайсці інфармацыю на сайце SEC. Інвестары таксама могуць наладжваць паведамленні па электроннай пошце, якія будуць паведамляцца, калі заяўкі SEC ад розных кампаній будуць апублікаваны.

Хоць падачы дакументаў па Графіку 13F павінны ажыццяўляцца рэгулярна, звярніце ўвагу на тое, што паміж фондам, які купляе актыў, і раскрыццём дадзенай пакупкі ў нарматыўных дакументах існуе затрымка. Інвестары павінны абавязкова параўноўваць кошт, заплачаны фондам падчас пакупкі, з бягучай рынкавай коштам, каб ацаніць, ці ўжо адбылося чаканае рух.

Ніжняя лінія

Міжнародныя інвестары могуць атрымаць шмат вынікаў, адсочваючы інвестыцыі вядучых сусветных макра-хедж-фондаў. У дадатак да гэтых трох фондаў інвестары могуць зірнуць на дэкларацыі SEC, звязаныя з многімі іншымі фондамі, каб стварыць спісы акцый, якія можна назіраць як альтэрнатыву інвестыцыям у больш шырокія рынкі біржавых фондаў (ETF), якія могуць прапанаваць не столькі альфа.