Як інвеставаць у Тайланд

Задаволены

• Агляд эканомікі Тайланда
• Інвестыцыі ў Тайланд з ETF
• Купля АРС і акцый у Тайландзе
• Рызыкі інвестыцый у Тайланд

Тайланд з'яўляецца 51-й па велічыні ў свеце па плошчы, 20-й па колькасці насельніцтва і 28-й у свеце па эканамічных памерах. Ва ўмовах нядаўна індустрыялізаванай рынкавай эканомікі, якая развіваецца, міжнародныя інвестары ведаюць краіну высокімі тэмпамі росту, якія абумоўлены хутка расце насельніцтвам і ростам экспарту па ўсім свеце.

Агляд эканомікі Тайланда

Эканоміка Тайланда з'яўляецца другой па велічыні ў Паўднёва-Усходняй Азіі (пасля Інданезіі), але даход на душу насельніцтва займае чацвёртае месца ў рэгіёне пасля Сінгапура, Брунея і Малайзіі. Рост валавога ўнутранага прадукту або ВУП склаў прыблізна ад 4 да 5 працэнтаў у год у сярэднім за доўгі час, што абумоўлена моцнай аўтамабільнай прамысловасцю і яе статусам важнага экспарцёра рысу і сельскагаспадарчых тавараў.

Эканоміка Тайланда пасля значных паводак значна паправілася з 2013 года дзякуючы больш высокай мінімальнай заработнай плаце і інфраструктурным праектам у раёнах, спустошаных паводкамі. У 2015 годзе ВУП краіны скараціўся на 0,3 працэнта, але хутка аднавіўся да 3,2 працэнта ў 2016 годзе і 3,9 працэнта ў 2017 годзе. Эканамісты мяркуюць, што ў 2018 годзе эканоміка вырасце на 4,2 працэнта.

На палітычнае кіраўніцтва краіны аказваўся ціск з моманту ваеннага перавароту ў 2014 годзе. З прыняццем новай Канстытуцыі кіраўніцтва краіны спадзяецца прайсці міма гэтых пытанняў і аднавіць эканоміку, хаця заходнія крыніцы па-ранейшаму скептычныя. Апошняя ініцыятыва ваеннага ўрада "Тайланд 4.0" заклікана вызваліць краіну ад пасткі з сярэднім узроўнем даходу і зрабіць яе краінай з высокім узроўнем даходаў.

Інвестыцыі ў Тайланд з ETF

Самы просты спосаб інвеставаць у Тайланд - выкарыстанне біржавых фондаў або ETF, якія прапануюць імгненную дыверсіфікацыю каштоўных папер, якія гандлююцца ў ЗША. Агульны капітал ETF iShares MSCI Thailand, які мае амаль 500 мільёнаў долараў ЗША (NYSE: THD), з'яўляецца найбольш папулярным варыянтам для амерыканскіх інвестараў атрымаць уплыў на эканоміку Тайланда.

У фондзе знаходзіцца больш за 120 розных каштоўных папер, узважаных у першую чаргу ў фінансавай і энергетычнай сферах, прычым тры яго найбуйнейшыя холдынгі складаюць больш за 20 працэнтаў яго партфеля. З каэфіцыентам выдаткаў у 0,62 адсотка ETF таннейшы, чым у многіх актыўна ўзаемных фондах.

Інвестары павінны паглядзець на ўласную бэта-версію ўласнага фонду, рызыкі канцэнтрацыі і іншыя фактары, перш чым дадаваць яго ў партфель. Гістарычна склалася так, што міжнародныя ETF, арыентаваныя на рынкі, якія развіваюцца, мелі больш высокія каэфіцыенты бэта-версіі, чым айчынныя ETF, што азначае, што яны могуць быць больш рызыкоўнымі для інвестараў.

Купля АРС і акцый у Тайландзе

Інвестары, якія шукаюць больш прамога ўздзеяння, могуць разгледзець пытанне аб набыцці амерыканскіх дэпазітарных распіскаў або ADR, якія з'яўляюцца каштоўнымі паперамі ЗША, якія прадстаўляюць замежныя акцыі, такія як Тайланд. Хоць яны не такія дыверсіфікаваныя, як ETF, яны ўяўляюць сабой спосаб для інвестараў набыць асобныя акцыі, каб атрымаць выгаду з больш канкрэтных магчымасцей.

Папулярныя АРС у Тайландзе ўключаюць:

• Сіямскі камерцыйны банк (SMUUY)
• Пашыраная інфармацыйная служба PCL (AVIFY)
• Бангкокскі банк (BKKLY)

Інвестарам варта мець на ўвазе, што АДР могуць мець менш ліквіднасці, чым іх аналагі на ўнутранай біржы на замежных біржах. У той час як многія АРС у Вялікабрытаніі і Еўропе маюць шмат аб'ёмаў, АРС, якія развіваюцца на рынку, падобныя на АРС у Тайландзе, могуць мець значна большы рызыка ліквіднасці. Інвестарам можа таксама спатрэбіцца стварыць свой партфель АРС для паўнавартаснага ўздзеяння, што можа стаць складанай задачай пры працы з кампаніямі, якія развіваюцца на рынку.

Рызыкі інвестыцый у Тайланд

Эканоміка Тайланда сутыкаецца з некаторымі геапалітычнымі рызыкамі, якія інвестары павінны ўважліва ўлічваць, перш чым размяшчаць грошы. Складаючы гэтыя рызыкі, эканоміка краіны можа сутыкнуцца з некаторымі рызыкамі, звязанымі з інфляцыяй і грашова-крэдытнай палітыкай. Адмова ад любога з гэтых рызык можа дэстабілізаваць сітуацыю ў краіне і выклікаць сур'ёзныя патэнцыйныя праблемы.

Асноўныя геапалітычныя рызыкі, якія варта ўлічваць, ўключаюць:

• Краіна сутыкаецца з высокім уздзеяннем запаволенай эканомікі Кітая, у той час як урад знаходзіцца на пераходнай фазе распрацоўкі новай канстытуцыі.
• Урад сутыкнуўся з паўстаннем паўстанцаў этнічных малайскіх мусульман на поўдні, якое пагражае дэстабілізацыяй рэгіёну, калі яго не вырашыць.
• Інфляцыя застаецца галоўнай праблемай, улічваючы моцнае аднаўленне эканомікі, якое можа пагражаць спажывецкім выдаткам і палітычнаму адзінству.

Інвестары павінны старанна ўзважыць гэтыя рызыкі і выгады ад інвестыцый у Тайланд, перш чым прымаць любое інвестыцыйнае рашэнне. Увогуле, для дасягнення максімальнай аддачы з улікам рызыкі ў доўгатэрміновай перспектыве добра дадаць ETF або ADR Тайланда як толькі адну частку разнастайнага партфеля.